Хедж-фонды и управляющие капиталом стали самыми медвежьими за год в краткосрочной перспективе доллара, согласно одному из самых популярных индикаторов валютного рынка.
На рынках опционов защита от падающего доллара становится все дороже. Изменение риска, индикатор рыночного уклона и позиционирования опционов, показывает, что инвесторы начали платить больше за путы на доллар, чем на коллы против евро и других его основных аналогов.
С апреля 2018 года бенчмарк ставит ставку дороже. В то время как поворот произошел отчасти из-за недавней суеты Федеральной резервной системы, Vasileios Gkionakis из Banque Lombard Odier & Co. сказал, что этот сдвиг отражает новый оптимизм в мировой экономике и внешней торговле, что повышает привлекательность других валют.
«Мы наблюдаем стабилизацию данных о глобальном росте и торговле», – сказал в интервью глава валютной стратегии банка в Женеве. «Вот почему спекулянты пытаются протестировать воду с некоторой предельной медвежьей тенденцией к доллару. Интересно, что опционы начали торговать именно так».
Несмотря на то, что Международный валютный фонд понизил свой прогноз мирового роста в 2019 году на этой неделе до самого низкого уровня после финансового кризиса десятилетие назад, хедж-фонды и стратеги указывают на «зеленые ростки» в истории глобального роста и на растущий оптимизм в отношении Китая правительственный стимул для второй по величине экономики. Индекс акций Shanghai Composite в этом году вырос на 30%.
Комментарии Давида от ФРС и президента Дональда Трампа по поводу публичного порицания центрального банка, обвиняющего его в том, что фондовые рынки США не выше, лежат в основе предполагаемой слабости доллара, сказал Дэйр Фергюсон, исполнительный директор ирландской онлайн-платформы валют AvaTrade Ltd. с более низким базовым индексом потребительских цен, и все это привело к изменению позитивности последних месяцев », – сказал он.
По словам главного стратега в области стратегии с фиксированным доходом на развивающихся рынках, медвежий сигнал на рынке валютных опционов, вызванный подразумеваемой волатильностью основных мировых валютных пар, возможно, зашел слишком далеко.
